Högkonjunktur och lågkonjunktur: Hur påverkar de ditt bolån?

Vad är högkonjunktur?

Högkonjunktur betyder att ekonomin växer snabbare än normalt. Fler har jobb, inkomsterna ökar och hushållen konsumerar mer. Då brukar fler vilja köpa bostad, och priserna stiger. Äger du en bostad kan den alltså öka i värde.

Högt tryck i ekonomin kan också driva upp inflationen. Då kan Riksbanken höja styrräntan för att bromsa, och bolånen blir dyrare. Samtidigt brukar inkomsterna öka, och det gör högre räntekostnader lättare att bära.

Vad är lågkonjunktur?

Lågkonjunktur betyder att ekonomin går sämre än normalt. Tillväxten bromsar in eller blir negativ, och företagen anställer och investerar mindre. Arbetslösheten stiger och många blir mer försiktiga med pengarna.

På bostadsmarknaden märks det genom att färre köper. Det kan ta längre tid att sälja och priserna kan sjunka.

Är inflationen låg kan Riksbanken sänka styrräntan för att få fart på ekonomin, och då blir rörliga bolån billigare. Men det sker inte automatiskt. 2022–2023 steg räntan kraftigt trots att ekonomin bromsade in, eftersom inflationen var hög.

Hög- och lågkonjunktur historiskt

Konjunkturinstitutet mäter konjunkturen genom att jämföra hur mycket ekonomin faktiskt producerar (BNP) med vad den skulle kunna producera utan att överhettas (potentiell BNP). Skillnaden kallas BNP-gap. Ett negativt gap betyder lågkonjunktur och ett positivt gap betyder högkonjunktur.

Finanskrisen 2008 följdes av en lång lågkonjunktur som varade i flera år. Sedan blev läget bättre fram till coronakrisen våren 2020, som slog hårt mot ekonomin. Återhämtningen gick snabbt, men 2023 hamnade Sverige i en ny lågkonjunktur.

I augusti 2026 bedömde Konjunkturinstitutet att BNP-gapet i år ligger på −0,9 % och att lågkonjunkturen ebbar ut under 2027.

Hur påverkar konjunkturer bostadsägare?

Konjunkturen påverkar både vad din bostad är värd och hur lätt den är att sälja.

I en lågkonjunktur finns det färre köpare. Det kan ta längre tid att sälja och slutpriset kan bli lägre. Det spelar störst roll om du behöver sälja snabbt. Ska du köpa kan läget vara bättre: det finns ofta fler bostäder att välja bland och mindre budgivning.

I en högkonjunktur stiger ofta priserna och din bostad kan öka i värde. Samtidigt blir nästa bostad dyrare, till exempel om du vill flytta till något större.

Hur påverkar konjunkturer bolån?

Räntan på ditt bolån påverkas på olika sätt beroende på vilken ränta du har:

• Rörlig ränta följer främst Riksbankens styrränta. Riksbanken styr efter inflationen och har som mål att den ska ligga på 2 %. Låg inflation och lågkonjunktur hänger ofta ihop, och då sänks räntan. Men inte alltid.
• Bunden ränta följer främst marknadsräntorna, alltså vad marknaden tror att räntan blir under bindningstiden.

Konjunkturen påverkar också din egen ekonomi. I en lågkonjunktur är risken för arbetslöshet högre, och då kan det bli svårare att planera för kostnaderna.

Hur mycket du får låna styrs inte av konjunkturen. Det styrs av din inkomst, dina utgifter och reglerna för bolån: kalkylräntan, bolånetaket och amorteringskravet. Men när inkomster och bostadspriser ändras, ändras också vad du kan låna.

Strategier för att hantera ditt bolån under olika konjunkturer

Ingen kan förutse konjunkturen. Det här gör det lättare att hantera svängningarna, oavsett läge.

Förstå skillnaden mellan rörlig och bunden ränta. Med bunden ränta vet du vad du betalar under hela bindningstiden, men du får inte del av sänkningar. Med rörlig ränta följer kostnaden marknaden och kan bli både lägre och högre. Vilken som passar dig beror på hur mycket osäkerhet din ekonomi klarar.

Ha en buffert. En buffert gör det lättare att klara oväntade utgifter eller ett tapp i inkomsten. Den är extra värdefull i en lågkonjunktur, när risken för arbetslöshet är högre.

Tänk långsiktigt. Ett bolån löper i många år och genom flera konjunkturer. Utgå från din egen ekonomi när du fattar beslut, inte från dagens rubriker.

Ha koll på din ränta. Oavsett konjunktur lönar det sig att veta vad du betalar och jämföra med vad andra erbjuder. Se om du kan sänka din ränta genom att flytta ditt bolån till oss.