Stabelos boränteindikator

Januari 2025

Vi väntar oss ytterligare en räntesänkning under första halvan av 2025, varefter styrräntan planar ut på 2,25 procent. Det här är goda nyheter för dig som har eller funderar på ett bolån, eftersom det innebär att den rörliga tremånadersräntan också väntas gå ner ytterligare något. Den kommer sedan att stanna på ungefär samma nivå för att sedan först i slutet av 2026 höjas marginellt igen.

Prognos genomsnittlig tremånadersränta

Apr 2025

3,40 %

Jul 2025

3,50 %

Jan 2026

3,60 %

Vad påverkar bolåneräntan?

Stabelo har gjort en boränteindikator för att sia om bolåneräntornas utveckling, närmare bestämt den genomsnittliga tremånadersräntans utveckling. Genomsnittsräntan är snittet av den ränta kunder fått under en viss månad på nya bolån och nyligen omförhandlade bolån. Var ska man titta då om man vill förstå vart bolåneräntorna är på väg? Hushållens rörliga bolåneränta består av tre komponenter.

  1. Marknadens förväntningar på Stiborräntan som påverkar bankernas upplåningskostnad
  2. Den marginal som banker betalar utöver Stibor när de ger ut bostadsobligationer
  3. Den marginal utöver bostadsobligationskostnaden som banker tar ut för att tjäna pengar på bolånen

Genom att göra ett antagande om marginalen på bostadsobligationer samt bankernas bolånemarginal så kan vi göra en prognos över hur bolåneräntan kan utvecklas framåt. Prognosen på räntan bygger på räntemarknadens förväntningar på Stibor.

Tid

Prognos

3-mån

3,64 %

1 år

3,11 %

2 år

2,61 %

Bolån och svensk ekonomi

De svenska bolånen uppgår till 4 700 miljarder kronor och bolåneräntor har därför en stor betydelse för svenska hushåll. Bolånestocken motsvarar ungefär tre fjärdedelar av Sveriges BNP. Det innebär att en procents lägre bolåneränta ökar hushållens konsumtionsutrymme på nära en procent av BNP. Givet att BNP ökar med cirka två procent per år över tid, så är en procents bidrag från lägre bolåneräntor jättemycket! Oavsett om du har ett stort bolån eller bara påverkas av humöret i ekonomin, är bolåneräntor alltså något att hålla ett öga på.

Vart är bolåneräntan på väg?

Var ska man titta då om man vill förstå vart bolåneräntorna är på väg? Man kan snegla på Riksbankens så kallade räntebana. Alltså Riksbankens egen prognos om hur styrräntan kommer utvecklas i framtiden. Problemet är bara att den sällan uppdateras. Den riskerar också att färgas lite av att Riksbanken använder prognosen för att påverka marknadens ränteförväntningar. Den har i alla fall inte varit speciellt träffsäker historiskt.

Det finns dock en källa som erbjuder en dagligt uppdaterad prognos som bygger på räntemarknadsaktörernas gemensamma förväntningar. Det är ett derivatkontrakt som kallas ”forward rate agreement” som möjliggör för banker och andra aktörer att bestämma i förväg till vilket pris man tänker låna ut pengar till varandra i framtiden.

De ovan nämna derivatkontrakten visar marknadens förväntningar hela vägen fram till början av 2027. Genom att göra ett antagande om marginalen på bostadsobligationer samt bankernas bolånemarginal så kan vi göra en prognos på bolåneräntan. Den prognosen säger just nu att den genomsnittliga tremånadersbolåneräntan kommer att plana ut någonstans runt 3,4 till 3,5 procent under mitten av 2025 och sen stiga något till 3,8% under början av 2027.

Andra intressanta ämnen

Har du frågor om våra bolån?